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Rebase tokens: o que são e por que são importantes
Com novos conceitos surgindo constantemente para remodelar o mundo das finanças digitais, ele permanece na vanguarda da inovação. Em meio a essa evolução, os Rebase Tokens surgiram como uma nova solução para gerenciar a estabilidade de preços no volátil mercado de criptomoedas.
Mas o que é exatamente o Rebase Token e como ele funciona? Neste artigo, vamos nos aprofundar nos fundamentos do Rebase Token, esclarecendo seus mecanismos e também seu potencial do ponto de vista do investimento.
O que é o token Rebase?
O Rebase Token, também conhecido como Elastic Token ou Elastic Supply Token, é um tipo exclusivo de criptomoeda. Diferentemente das criptomoedas tradicionais, como Bitcoin ou Ethereum, cujo suprimento permanece fixo ou segue um cronograma de emissão predeterminado, os tokens Rebase compartilham um mecanismo comum conhecido como Rebasing, em que o suprimento circulante do token se ajusta automaticamente de forma dinâmica com base nas flutuações do preço do token (ou do preço do ativo ao qual ele está vinculado).
Como o Rebase funciona com esses tokens?
O mecanismo de estouro é implementado por meio do contrato inteligente e mantém o valor real das participações dos usuários destruindo automaticamente os tokens em circulação ou criando novos tokens, garantindo assim uma proporção consistente entre as participações dos usuários e o fornecimento total.
Por exemplo, se o preço do token cair abaixo do preço-alvo, o contrato inteligente diminuirá o fornecimento de tokens reduzindo proporcionalmente o saldo de cada titular. Por outro lado, se o preço exceder o preço-alvo, o fornecimento aumentará da mesma forma. Diferentes tokens têm diferentes mecanismos de reabastecimento, dependendo das condições do mercado. No entanto, independentemente de o fornecimento aumentar ou diminuir, as participações dos usuários são ajustadas proporcionalmente, mantendo, em última análise, sua participação no fornecimento total.
O mecanismo de redefinição tem como objetivo estabilizar o preço do token ao longo do tempo, teoricamente mitigando a volatilidade e promovendo um ambiente de negociação mais previsível.
Exemplos de rebase de token
Para que você entenda melhor o exemplo dos Rebase Tokens, daremos alguns exemplos concretos:
Ampleforth (AMPL)
A Ampleforth é um protocolo de criptomoeda que usa um mecanismo exclusivo de refazimento para ajustar dinamicamente sua oferta. Diferentemente das stable coins, que visam a uma vinculação de 1:1 a uma moeda fiduciária, a Ampleforth visa a manter um preço estável definindo um valor constante de sua unidade "base", que é ajustado diariamente.
Quando o preço se desvia dessa meta, o protocolo aciona um reset, aumentando ou diminuindo proporcionalmente o número de tokens AMPL em cada carteira. Esse mecanismo de ajuste foi projetado para incentivar os detentores a comprar ou vender tokens em resposta às condições do mercado, ajudando a estabilizar o preço ao longo do tempo.
Based Protocol (BASE)
O Based Protocol é um projeto de criptomoeda de estouro inspirado no conceito de stablecoins algorítmicas. Ele é executado no blockchain Ethereum e tem como objetivo manter seu valor ajustando dinamicamente o fornecimento de tokens por meio de rebasing.
Os descontos do BASE ocorrem em resposta às flutuações de preço, com a expansão do fornecimento quando o preço está acima da meta e a contração quando o preço está abaixo da meta. O protocolo tenta alcançar a estabilidade e evitar flutuações extremas de preço ajustando o fornecimento de tokens em tempo real.
Empty Set Dólar (ESD)
O Empty Set Dollar é um protocolo de stablecoin descentralizado baseado no Ethereum. Ele emprega um mecanismo de redefinição exclusivo para estabilizar seu valor em relação ao dólar americano. As redefinições de ESD ocorrem aproximadamente a cada 8 horas e ajustam o fornecimento de tokens com base na diferença entre o preço atual e o preço-alvo de US$ 1.
Quando o preço excede US$ 1, novos tokens ESD são cunhados e distribuídos aos detentores para aumentar a oferta. Por outro lado, quando o preço cai abaixo de US$ 1, os tokens são queimados para reduzir a oferta. Esse mecanismo de ajuste elástico da oferta visa manter a estabilidade do valor de ESD ao longo do tempo.
Dynamic Set Dollar (DSD)
O Dynamic Set Dollar é outro protocolo de rebase de stablecoin criado na Ethereum. Ele funciona de forma semelhante ao Empty Set Dollar, usando um mecanismo de redefinição para estabilizar seu valor em relação ao dólar americano. Os rebases do DSD ocorrem a cada 8 horas e ajustam o fornecimento de tokens com base no desvio da meta de preço de US$ 1.
O protocolo cunha ou queima tokens dinamicamente para manter o preço estável, com o objetivo de fornecer uma reserva confiável de valor e meio de troca dentro do ecossistema DeFi.
Considerações sobre investimentos
Embora o conceito de tokens de recompra seja promissor, ele não está isento de desafios e considerações. Uma grande preocupação é a possível diluição do valor para os detentores de tokens devido aos frequentes ajustes no fornecimento. Além disso, a eficácia do mecanismo de reequilíbrio para alcançar a estabilidade de preços a longo prazo continua sujeita à dinâmica do mercado e a fatores externos.
Além disso, o rebalanceamento de tokens pode introduzir complexidade e incerteza para investidores e comerciantes que não estão familiarizados com esse mecanismo exclusivo. Compreender os meandros do overshooting e suas implicações para a economia de tokens requer um certo nível de competência técnica e devida diligência.
Conclusão
Os tokens Rebase representam um experimento empolgante em criptomoedas, oferecendo uma nova solução para o desafio perene da volatilidade dos preços. Ao ajustar dinamicamente seu fornecimento de acordo com as condições do mercado, esses tokens têm como objetivo alcançar uma trajetória de preço mais estável, aumentando sua utilidade e seu apelo a um público mais amplo.
Entretanto, é essencial abordar os tokens com uma compreensão clara de seus mecanismos, riscos e possíveis recompensas. Embora eles se mostrem promissores como ferramenta para estabilizar os preços, a viabilidade e a eficácia em longo prazo ainda não foram definidas.
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