Ethereum (ETH)

Ethereum (ETH)

ETH — El Potencial Para Ser El Dinero Ultrasónico

Por la preventa de 30 centavos en 2014 hasta ahora más de $3000 dólares, más profesionales en el mundo de las criptomonedas creen que los alcistas de Ethereum aún no llegan, un día el ETH subirá hasta $10K. Y una cosa más interesante en el mundo de las criptomonedas es que cada vez más inversores están cambiando la asignación a ETH sobre BTC. Tras una caída de más del 50% en el precio, los titulares de Ethereum a largo plazo no se inmutan. El número de hodlers, direcciones que se han mantenido durante más de un año, continúa creciendo a pesar de la volatilidad.
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Sobre Ethereum

Para comenzar, para comprender la importancia y la necesidad de ETH, necesitamos saber qué es Ethereum y cómo funciona.

Ethereum es una plataforma blockchain pública de código abierto con funciones de contrato inteligente, una red de resonancia compuesta por miles de computadoras en todo el mundo. ETH es un token digital de Ethereum, que se considera la “versión de Bitcoin 2.0”. Ethereum proporciona una máquina virtual descentralizada (llamada “Ethereum Virtual Machine”) a través de ETH para procesar contratos entre pares. Los desarrolladores deben pagar Ether (ETH) para respaldar el funcionamiento de la aplicación. Al igual que otras monedas digitales, Ether se puede comprar y vender en la plataforma de negociación.

Ethereum es el sistema de cadena de bloques público más utilizado que admite el desarrollo completo de aplicaciones. Comparado con Bitcoin, Ethereum pertenece a la categoría de Blockchain 2.0. Es un sistema blockchain rediseñado para solucionar algunos problemas de la red Bitcoin. El diseño de Bitcoin solo es adecuado para escenarios de moneda digital cifrada. No tiene la integridad de Turing y carece del concepto de una cuenta para guardar el estado en tiempo real, y existen problemas de eficiencia y desperdicio de recursos provocados por el mecanismo de PoW.

En pocas palabras, la cadena de bloques anterior (como Bitcoin) era solo una herramienta única o, como mucho, una combinación de herramientas multifuncionales, mientras que Ethereum es un teléfono inteligente de cadena de bloques, los usuarios pueden usar sus teléfonos inteligentes para crear cualquier “aplicación” que necesiten.

El meme del “Dinero Ultrasónico” se ha estado ejecutando en los círculos basados en Ethereum durante algún tiempo, ganando impulso a medida que el activo aumenta y su valor aumenta durante este mercado alcista. Pero muchas personas sospechan de este meme. Según Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum, se estima que los tres cambios llamativos de Ethereum, la actualización de Londres, Ethereum 2.0 y Layer 2, se completarán en la segunda mitad de 2021. Con estas próximas mejoras, la voz de ETH para dinero ultrasónico es cada vez más fuerte. A continuación, analizaré desde tres aspectos el potencial de ETH para ser dinero ultrasónico.

1. Escasez

El 5 de agosto, cuando la altura del bloque de la red Ethereum alcanzó 1,2965,000, se actualizó el hard fork de Ethereum London y las reglas del juego de Ethereum marcaron el comienzo de un cambio importante. El hard fork de Ethereum London ha traído muchos impactos, especialmente el impacto de EIP-1559, más de 10,000 ETH han sido destruidos.

EIP-1559 —— Reforma del Precio del Gas

EIP-1559 cambia el mecanismo de tarifa de gas de alta prioridad del precio de la red principal de Ethereum. El uso de la estructura de tarifas de gas de “tarifa básica” + “punta de minero” puede lograr de manera efectiva la estabilidad y previsibilidad de las tarifas de gas de la red. Al mismo tiempo, el tamaño del bloque tendrá un límite superior flexible y la tarifa básica se ajustará automáticamente de acuerdo con la tasa de utilización del espacio del bloque.

Normalmente, las tarifas de transacción las establecen los usuarios y los mineros las aceptan en su totalidad. Según EIP 1559, la tarifa base la establece el protocolo Ethereum automáticamente y la red la elimina o la “quema” en lugar de otorgarla a los mineros. El mecanismo de combustión del EIP 1559 es uno de los aspectos más controvertidos de la actualización de Londres debido a su potencial para reducir los ingresos de los mineros.

EIP-1559 puede hacer que las tarifas de Ethereum Gas sean más predecibles y estables. Al mismo tiempo, en el futuro, casi la mitad de las tarifas en la red Ethereum pueden destruirse directamente. Aunque el mercado actual es relativamente lento, la destrucción de ETH afectará el futuro a largo plazo de ETH. El soporte de valor tiene un impacto profundo, especialmente después de la transición de Ethereum a PoS en el futuro, bajo la premisa de la prosperidad del ecosistema Ethereum, la tarifa de manejo de ETH para la destrucción de la red puede incluso compensar los tokens ETH recientemente emitidos en la red, empujando ETH en una era deflacionaria.

2. Respetuoso al Medio Ambiente

En mayo de este año, el CEO de Tesla, Musk, anunció repentinamente en las redes sociales que Tesla ha pedido que deje de comprar autos con Bitcoin. Atacó el consumo masivo de energía causado por Bitcoin y afirmó buscar criptomonedas que sean más amigables con el medio ambiente.

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PoW to PoS

En la versión Ethereum 2.0 que se actualizará, el cambio más importante debería ser el cambio del mecanismo de consenso, que se convertirá de PoW a PoS. “La prueba de participación es una solución a los [problemas ambientales] de Bitcoin, que necesita muchos menos recursos para su mantenimiento”, dijo Vitalik Buterin en el festival virtual StartmeupHK.

Un modelo POW, que tanto Bitcoin como Ethereum utilizan actualmente, aplica un mecanismo de consenso que requiere cantidades masivas de poder computacional. Para verificar las transacciones electrónicas en la cadena de bloques, los mineros compiten para resolver problemas matemáticos complejos utilizando componentes informáticos, como el uso de ASIC (circuitos integrados específicos de aplicación) en la minería de Bitcoin y el uso de tarjetas gráficas por parte de Ethereum.

Se incentiva a los mineros a acumular hardware y resolver tantos cálculos hash como sea posible para obtener recompensas en forma de monedas. Debido a que demanda cantidades masivas de poder computacional, la minería de criptomonedas es más popular en países donde la energía es barata y accesible.

El modelo POS de Ethereum asegura la cadena de bloques mediante la verificación de transacciones de acuerdo con la participación de los titulares de Ether entre el token. Requiere menos potencia informática porque no llega a un consenso al hacer que los mineros compitan para completar el mismo rompecabezas.

El consumo de energía y las necesidades de hardware de Ethereum podrían reducirse en un factor de 100, o incluso 10,000, con el modelo POS, según Buterin.

3. Eficiencia de Capital

La mejora de Ethereum, especialmente la reducción de la tarifa de gas, atraerá más transacciones de usuarios y dará la bienvenida a más aplicaciones en Ethereum. Una mayor disposición a realizar transacciones y más actividades de red traerán un mayor consumo de ETH. Debido a la escasez de ETH, el valor de ETH también aumentará.

Empoderamiento del Proyecto DeFi

Actualmente, casi todos los proyectos DeFi se llevan a cabo en la cadena de bloques Ethereum. DeFi depende en gran medida de la red Ethereum: DeFi es una competencia global para hacer de ETH el activo más útil del mundo.

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1) DeFi no es De sin ETH

Debido a que es el activo nativo de Ethereum, ETH tiene una posición privilegiada dentro de la economía de Ethereum.

  • Es el único activo en Ethereum que no fue emitido por un contrato inteligente y, por lo tanto, no tiene riesgo de contrato inteligente.
  • Es nativo del protocolo Ethereum, por lo que no tiene riesgo de contraparte.
  • Tiene garantías sobre su escasez, porque cualquier falla de la política monetaria es un riesgo para la red Ethereum, no solo para las aplicaciones DeFi encima.

La posición privilegiada de ETH como garantía original en las aplicaciones DeFi aumentará la escasez de suministro de ETH; esta es una fuente de energía adicional que proporciona energía para la energía monetaria detrás de ETH.

2) Todas las carreteras de DeFi conducen a ETH

Los tokens DeFi como UNI, AAVE y MKR capturan valor del ecosistema Ethereum circundante. Cada protocolo captura tarifas utilizando diferentes mecanismos, pero todos generalmente capturan valor al cobrar una tarifa sobre la actividad económica que pasa por su plataforma.

Hay tres tipos principales de tokens en los que las aplicaciones denominan su captura de valor:

  • Otros tokens DeFi (el compuesto captura las tarifas de préstamo de UNI, por ejemplo)
  • Stablecoins (USDC, USDT, DAI)
  • ETH

Pero en realidad, todo se reduce a capturar valor en monedas estables centralizadas o ETH. Sin ETH, las aplicaciones DeFi se verían obligadas a capturar valor en tokens que tienen dependencias de riesgo de centralización.

3) Todos los caminos en Ethereum conducen a ETH

Los protocolos DeFi necesitan un activo sin confianza que sea una parte fundamental del protocolo, o de lo contrario, está reintroduciendo los riesgos de centralización que hemos estado tratando de evitar en primer lugar.

ETH no está comprometido con el riesgo de centralización y, por lo tanto, es un activo favorable para capturar valor.

Cada activo viene con sus propios parámetros de riesgo (volatilidad, liquidez, riesgos de centralización, errores, etc.), y cada aplicación DeFi que se ejecuta con garantía (spoiler; todas se ejecutan con garantía) establece diferentes parámetros para cada activo, según lo que el protocolo se siente seguro.

Ningún activo está perfectamente optimizado para todos los parámetros de riesgo; todos los activos tienen riesgo. Pero Ether, como el activo nativo de Ethereum, ocupa una posición privilegiada en DeFi como el único activo con todo el riesgo de contraparte y contrato eliminado. Es el activo único en Ethereum con las mayores garantías de liquidación y, por lo tanto, el menor riesgo de liquidación. A medida que la estructura DeFi se haga más grande, ETH será el activo que la mantendrá unida.

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4) Más proyectos futuros inundando Ethereum

DeFi hace que la ecología de Ethereum sea más próspera, pero el aumento de las tarifas del gas también hace que algunos usuarios tengan que cambiarse a otras redes. Recientemente, los ecosistemas de cadenas públicas como BSC, Heco, Solana y Avalanche se han desarrollado rápidamente. Debido a que Ethereum sigue siendo una de las cadenas públicas más seguras, siempre se pueden encontrar escenarios de uso y la innovación de DeFi se concentra en Ethereum. Debido a los diferentes escenarios de aplicación, el desarrollo actual de otras cadenas públicas no ha afectado a Ethereum.

La actualización de Ethereum mencionada anteriormente, especialmente el lanzamiento de EIP 1559, tiene un control limitado sobre las altas tarifas de gas de Ethereum. Junto con la próxima actualización de Layer 2, esto sin duda abrirá la puerta para que otras aplicaciones ingresen a Ethereum.

5) DeFi’s está en una marcha incesante hacia la eficiencia de capital

Cada nuevo protocolo que tiene éxito, lo encuentra porque era más eficiente en capital que su competencia. Cada actualización de protocolo por la que ha pasado cualquier aplicación DeFi ha sido un esfuerzo para volverse más eficiente en capital. En DeFi, la eficiencia del capital es el nombre del juego.

Ether, como activo nativo de Ethereum, y por lo tanto DeFi, es el activo que recibe todos los vientos de cola de esta competencia. Cuando DeFi se vuelve más eficiente en capital, Ether se convierte en un activo más eficiente.

DeFi está en una marcha hacia la eficiencia del capital, y ETH lo recibirá todo.

Conclusión

La definición de una clase de activo se abordó en el artículo seminal de 1997 de Robert Greer, “What is an Asset Class, Anyway?” En su artículo, Greer presenta tres superclases de activos, que incluyen

  • Activos de capital: son productivos y generan valor o flujo de efectivo. Los ejemplos incluyen acciones, bonos o bienes raíces rentables.
  • Activos consumibles / transformables: activos pueden consumirse una vez y transferirse a otro activo, y su consumo genera beneficios económicos. Como energía o materias primas.
  • Almacén de activos de valor: son escasos y no se pueden consumir, solo se pueden transferir. Su valor perdura con el tiempo y el espacio. Los ejemplos incluyen oro, moneda, arte o Bitcoin.

Ethereum cumplirá las siguientes tres características después de que se complete la actualización de Ethereum:

  • Almacén de valor. ETH está bloqueado como garantía para transacciones DeFi. Por ejemplo, puede usar ETH para obtener préstamos o proporcionar liquidez para DEX. Actualmente, casi 10 millones de ETH están bloqueados en DeFi;
  • Activos consumibles. Después de que se procese el EIP 1559, cada vez que sucede algo en Ethereum, es necesario quemar las tarifas del gas, lo que reduce el suministro general;
  • Activos de capital. ETH actúa como un activo de capital de diversas formas. Ser propietario de ETH representa una parte de la red Ethereum, al igual que poseer el capital social de una empresa. Una vez comprometida, ETH le dará a su propietario el derecho a trabajar para la red a través del derecho a convertirse en validador y cobrar las tarifas generadas por la red.
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Los tres cambios principales anteriores: la actualización de Londres, Ethereum 2.0 y Layer 2 se ejecutarán hasta la segunda mitad de 2021, y cada uno de ellos puede tener un impacto significativo en la ecología y el precio de Ethereum. ¿A dónde irá Ethereum? Independientemente de cómo se desarrolle Ethereum, de acuerdo con la tendencia actual, ETH tiene un potencial ilimitado para convertirse en Dinero Ultrasónico.

Referencia

– David Hoffman: Ether: A New Model for Money

  • Este artículo fue organizado y editado por Mexo, por favor indique la fuente para la reimpresión.
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